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业绩稳健向好但投资者认可程度不高，问世刚刚半年的个人养老金基金正面临着“叫好不叫座”的困境。
6月以来，随着市场的反弹，个人养老金基金今年以来的平均业绩不仅成功“回正”，且呈现逐步上升势头。Choice统计数据显示，截至6月15日，133只有业绩数据的个人养老金基金Y份额今年以来的平均回报为0.6%，其中超过七成的产品实现正收益，相比普通股票型基金和偏股混合型基金今年来1.05%和-0.59%的平均回报也并不逊色。
但对于投资者来说，“体感”却完全不同。自2022年个人养老金基金起步以来，在去年年底存入个人养老金并买入个人养老金基金的第一波投资者，在今年年初刚刚尝到产品净值上涨的“甜头”就遭遇了长达数月的回撤，虽然回撤比例有限，但还是让原本信心满满的投资者感到沮丧和受挫。
“从11月开账户到春节前后，买的个人养老金基金已经赚了8个多点，当时真的感觉特别好，想着每年一定要坚持买。没想到春节过后产品净值一路下滑，到现在不仅把涨的都亏回去，本金也亏了好几个点。”赵先生（化名）告诉记者。
赵先生的遭遇并非孤例。事实上，从2月1日至6月15日，受权益市场拖累，133只个人养老金基金中有110只呈现负收益，权益占比较高的养老目标日期基金成为“重灾区”，其中有12只产品回撤超过5%，有的产品回撤超过了10%。
对此，建信基金数量投资部FOF投资负责人姜华解释道，个人养老金制度设计决定了它是长久期的资金，因此个人养老金产品首先需要具备对抗通货膨胀的能力。
“养老FOF普遍会配置权益类资产，而Y份额诞生的这半年多以来，国内权益市场缺乏赚钱效应，偏股混合型基金作为绝大多数养老FOF的配置权益工具，表现比宽基指数更弱，因此这半年养老FOF表现整体一般。但我们认为这是一个短期现象，拉长时间来看，我们对中国权益资产的抗通胀能力有坚定的信心。”姜华表示。
对于个人投资者来说，怎样更好地配置个人养老金基金？对此，兴证全球基金FOF团队认为，在养老投资布局方面可以参考以下几大原则：一是注重资产配置；二是注重多样化；三是根据个人生涯周期动态调整资产配置比例。个人养老金基金是个人进行资产配置时可重点考虑的选择，因为它能够在争取资产配置收益的同时相对有效地控制好组合波动。
华夏基金资产配置部总监、基金经理许利明则建议称，投资者可以定投的方式为积蓄养老资产做不间断的努力，此外，配置时点的把握将对远期收益产生较大的影响。
“养老资产是长期投资，为分散资金积蓄压力，定投是更好的方式。在定投开始的早期，决定最终投资结果的核心因素是本金的积累速度，不是短期的投资收益，因此建议投资者尽早开始定投。此外，当前市场处于一个波动周期中相对较低的阶段，估值水平也处于A股市场上比较低的水平，投资者在有余力的情况下可以考虑多投入一些本金。”许利明表示。
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